ESMA identificerer mangler i tysk tilsyn med Wirecards finansielle rapportering

Peer Review fokuserer på BaFins og FREP's anvendelse af Retningslinjer for håndhævelse af finansielle oplysninger (GLEFI) og om hindringer for effektiviteten af ​​det tyske todelte tilsynssystem for finansiel rapportering i den specifikke kontekst af Wirecard-sagen.

Peer Review, baseret på vurderingen, identificerer en række mangler, ineffektivitet og juridiske og proceduremæssige hindringer. Disse vedrører følgende områder: BaFins uafhængighed fra udstedere og regering; markedsovervågning af både BaFin og FREP; undersøgelsesprocedurer for FREP; og effektiviteten af ​​tilsynssystemet inden for regnskabsaflæggelse. Peer Review giver anbefalinger til at afhjælpe disse mangler.

Formand Steven Maijoor sagde: "Wirecard-sagen har endnu en gang fremhævet, at finansiel rapportering af høj kvalitet er afgørende for at bevare investorernes tillid til kapitalmarkederne, og behovet for at have konsekvent og effektiv håndhævelse af denne rapportering i hele EU.

“Dagens rapport identificerer mangler i tilsynet med og håndhævelsen af ​​Wirecards finansielle rapportering. Rapportens anbefalinger kan bidrage til revisionen af ​​det tyske regime for tilsyn og håndhævelse."

Mangler identificeret af Peer Review

ESMA har identificeret mangler ved anvendelsen af ​​GLEFI i Wirecard-sagen på følgende områder:

BaFins uafhængighed fra udstedere og regering:

reklame

• Manglende information om sine ansattes aktiebesiddelser. Dette rejser tvivl om robustheden af ​​BaFins interne kontrolsystem vedrørende interessekonflikter mellem dets ansatte over for udstedere, og;
• en øget risiko for indflydelse fra Finansministeriet i betragtning af hyppigheden og detaljeringen af ​​rapporteringen fra BaFin, nogle gange før der blev truffet handlinger.

Markedsovervågning af både BaFin og FREP:

• Manglende udvælgelse (eller ikke rettidig udvælgelse) af Wirecards finansielle rapporter til undersøgelse baseret på risici i perioden mellem 2016 og 2018.

FREPs undersøgelsesprocedurer for Wirecard finansielle rapporter:

• Omfanget af undersøgelserne omhandlede ikke relevante områder, der var væsentlige for Wirecards forretning, heller ikke mediernes og whistleblowing-anklager mod Wirecard, og;
• de udførte analyser (niveau af faglig skepsis, rettidighed af undersøgelsesprocedurer, vurdering af afsløringer) og deres dokumentation var utilstrækkelig.

Effektiviteten af ​​tilsynssystemet inden for regnskabsaflæggelse:

• Med hensyn til BaFin og FREPs respektive roller i tilfælde af (indikationer på) svindel i regnskabsaflæggelsen, er BaFin og FREP ikke afstemt i opfattelsen af ​​hinandens rolle og de begrænsninger og muligheder, som begge har i sammenhæng med to-lags system;
• BaFin var ikke i stand til at foretage en grundig vurdering af FREP's undersøgelser af Wirecard, hvilket ville have gjort det muligt for BaFin at afgøre, om det skulle overtage undersøgelserne fra FREP;
• den stærke fortrolighedsordning, som begge institutioner er bundet af, kan have hindret udvekslingen af ​​relevante oplysninger mellem dem og med andre relevante organer, og
• tilfælde af manglende koordinering og ineffektivitet i udveksling af information mellem relevante teams i BaFin.

Rapporten blev udarbejdet som svar på en anmodning modtaget fra Europa-Kommissionen den 25. juni, der opfordrede ESMA til at foretage en faktaanalyse af begivenhederne, der førte til Wirecard AG's sammenbrud. Dette er den første peer review udført af ESMA under den reviderede ESMA-forordning og den nye peer review-metode i form af en fast track-procedure og kun fokuserer på én jurisdiktion og én udsteder.