#ECB udarbejder en 'dårlig bank' plan til bølge af #Coronavirus giftig gæld

Projektet, der kommer, mens Europa mobiliserer billioner af euro for at styrke regionens økonomi, har til formål at beskytte kommercielle banker fra ethvert andet nedfald fra krisen, hvis stigende arbejdsløshed kvæler den indkomst, der er nødvendig for at tilbagebetale lån.

En af de personer, der er bekendt med planen, sagde, at ECB havde nedsat en taskforce til at se på ideen om en "dårlig bank" til at oplagre ubetalt eurogæld, og at arbejdet med ordningen var accelereret i de seneste uger.

ECB afviste at kommentere på, om den arbejdede på en dårlig bankordning.

Mængden af ​​gæld i eurozonen, der anses for usandsynligt, at den nogensinde vil blive fuldt tilbagebetalt, ligger allerede på mere end en halv billion euro, inklusive kreditkort, billån og realkreditlån, ifølge officielle statistikker.

Det er sat til at stige, efterhånden som COVID-19-udbruddet klemmer låntagere og kan endda fordobles til en billion euro, tynge allerede skrøbelige banker og hindre nye udlån, sagde folk, der er bekendt med ECB-planerne.

Mens ideen om en dårlig bank i euroområdet blev diskuteret og lagt på hylden for over to år siden, har ECB under sin nye præsident Christine Lagarde konsulteret banker og EU-embedsmænd om en ordning i de seneste uger, sagde en af ​​personerne.

Som euroområdets mest magtfulde institution er ECB's opbakning til projektet kritisk, men det ville også kræve velsignelsen fra Tyskland, blokkens største økonomi.

reklame

Berlin har længe modsat sig ordninger, der accepterer delt ansvar for gæld i andre lande, selv om det for nylig havde en uventet meningsændring, idet de gik med til at samle EU-lån til en genopretningsfond for coronavirus.

En plan, der er til diskussion, ville involvere den europæiske stabilitetsmekanisme, en EU-institution, der kan yde finansiel bistand til euroområdets lande eller långivere, der står som garant for den dårlige bank, sagde folket.

Den dårlige bank ville derefter udstede obligationer, som kommercielle banker ville købe i bytte for porteføljer af ubetalte lån, hvilket neutraliserede viruschokket for Europas långivere. Bankerne kunne derefter indgive disse obligationer hos ECB som sikkerhed for centralbankfinansiering, sagde en af ​​personerne.

Store europæiske kommercielle banker kunne blive opfordret til at gå sammen for at understøtte ordningen, sagde den anden person.

Mens europæiske lande nu er fokuseret på at lancere en plan på 750 milliarder euro for at hjælpe økonomier, der er ramt af COVID-19, kan ideen om en dårlig bank og ECB-planen komme til diskussion blandt centralbankchefer og ministre senere på året.

Forespurgt i tirsdags om dårlige banker sagde Andrea Enria, ECB's chefbanktilsynsførende, at mens han støttede konceptet, var det "for tidligt" at diskutere en nu, fordi det ikke var klart, hvor alvorlig virkningen af ​​coronavirus-udbruddet ville være.

"Jeg har været meget støttende over for kapitalforvaltningsselskaber. Jeg tror, ​​de er nyttige,” sagde han til journalister og fremhævede succesen med dårlige banker i Spanien og Irland i kølvandet på finanskrisen. "Mange af disse ordninger er endt i sort og giver overskud."

Enria sagde, at ECB studerede, hvordan banker kunne klare sig, hvis krisen forværredes. Han sagde, at bankerne havde mere end 600 milliarder euro (680 mia. USD) i kapital, og det ville sandsynligvis være nok, medmindre der var en anden bølge af infektioner.

Alligevel vil enhver paneuropæisk ordning til at tackle problemet med dårlige lån sandsynligvis møde politiske indvendinger fra Tyskland, som længe har modstået forsøg på at støtte banker i svagere lande af frygt for, at det kunne blive besværligt med ubetalte regninger.

Markus Ferber, et tysk medlem af Europa-Parlamentet, sagde, at Berlin fortsat er imod at påtage sig sådanne gensidige garantier. "Nationale dårlige banker kunne være et første skridt," sagde han.

Marco Zanni, en italiensk lovgiver i parlamentet, sagde, at EU's beslutningsproces var for kompliceret og for langsom.

"Når man ser på tidligere kriser, er erfaringen, at europæiske løsninger kommer for sent," sagde han. "Når du står over for en krise ... skal du handle om dage eller uger, ikke måneder eller år."

Banker i Italien og Grækenland var f.eks. stadig ved at komme sig efter nedfaldet fra finanskrisen mere end et årti tidligere, da pandemien ramte.

Men mens problemet med ubetalte lån hovedsageligt har været koncentreret i fattigere EU-lande siden krakket i 2008, kunne den udbredte virkning af coronavirus, som har ramt Tyskland hårdt, se låntagere overalt kæmpe.

Europa-Kommissionen, EU's udøvende magt, sagde, at den havde skitseret, hvordan dårlige bankordninger kunne fungere, men intet "formelt arbejde" var i gang. Det sagde, at bankerne havde fået mere lovgivningsmæssigt spillerum, men kunne "udforske alle relevante muligheder", hvis det var nødvendigt.

"De europæiske banker forbereder sig allerede på endnu en bølge af dårlige fordringer," sagde Andrew Orr fra revisionsfirmaet Deloitte.

"At have en europæisk dårlig bank ville hjælpe. For selve den dårlige gæld ændres intet. Gælden mangler stadig at blive gennemarbejdet, og pengene skal stadig betales tilbage.”