Institutionel investor støtte til større Gabbard offshore transmission link opmuntret af første brug af Project Bond Credit Enhancement ordning i UK

Greater Gabbard offshore transmissionsforbindelsen er blevet det første UK-baserede infrastrukturprojekt, der tiltrækker finansiering fra institutionelle investorer ved hjælp af Project Bond Credit Enhancement-initiativet. Obligationer til en værdi af 305 millioner pund er blevet udstedt for at finansiere den nye transmissionsforbindelse til at forbinde vindmølleparken med 140 møller ud for Suffolks kyst med elektricitet fra det britiske fastland og er med succes blevet placeret hos en bred vifte af investorer.

Provenuet fra obligationsudstedelsen er blevet frigivet, obligationerne er begyndt at handle på den irske fondsbørs, og tekniske forhold er afsluttet for at tillade finansiel lukning. Den Europæiske Investeringsbank har stillet en garanti på 45.8 mio. GBP, svarende til 15 % af den udstedte obligation, som en kreditstøtte under Project Bond Credit Enhancement-modellen, der tillader en opgradering af projektets rating leveret af Moody's med ét trin.

A3 Moody's-ratingen af ​​obligationerne udstedt for Greater Gabbard OFTO inkluderer en ratingforhøjelse på et trin fra den selvstændige kreditkvalitet på grund af tilstedeværelsen af ​​Den Europæiske Investeringsbanks Project Bond Credit Enhancement (PBCE). I henhold til PBCE-modellen vil yderligere likviditet blive tilvejebragt til projektet, hvis det er nødvendigt, muliggøre øget inddrivelse for senior långivere ved at reducere udestående gæld og fungere som en brik med første tab i finansieringsstrukturen. Greater Gabbard OFTO-obligationerne har en løbetid på 2032.

"Den succesrige offentlige obligationsudstedelse for Greater Gabbard OFTO repræsenterer den første brug af det fælles EIB-European Commission Project Bond Initiative i Storbritannien. Dette tilføjer en ny dimension til infrastrukturfinansiering i den britiske energitransmissionssektor ved at tiltrække større deltagelse af institutionelle investorer i en væsentlig del af havvindmølleværdikæden. Denne nye ordning støtter betydeligt investeringer i transmissionsprojekter, der er nødvendige for at tilslutte vedvarende energi til det nationale net. Den Europæiske Investeringsbank er forpligtet til at støtte vigtige energiinvesteringer i hele Europa og har ydet mere end £6 milliarder til langsigtede investeringer i den britiske energisektor i løbet af de sidste fem år, herunder £500 millioner til Greater Gabbard offshore vindmøllepark. aktiver aftalt i september tidligere i år,” sagde vicepræsident for den europæiske investeringsbank, Jonathan Taylor.

"Succesfuld gennemførelse af Greater Gabbard OFTO-transaktionen, den anden aftale om projektobligationskreditforøgelse, viser de klare fordele ved at øge engagementet hos institutionelle investorer gennem en mere attraktiv kreditvurdering. Dette er den første aftale under projektobligationsinitiativet, hvor kreditforbedringen er blevet direkte støttet af EU-budgettet. Investortillid er afgørende for at geninddrage kapitalmarkederne som nøglekilder til finansiering af Europas langsigtede infrastruktur. Vi ser frem til at se flere projekter drage fordel af øget institutionel investorstøtte i løbet af de kommende måneder,” sagde økonomi- og valutakommissær Olli Rehn.

"At låse op for støtte fra institutionelle investorer til at yde langsigtede investeringer i europæisk energiinfrastruktur er afgørende for at stimulere økonomisk vækst og skabe nye job. Greater Gabbard OFTO-projektet har med succes vist, hvordan Project Bond Credit Enhancement-produktet kan tiltrække konkurrencedygtige, langsigtede investeringer fra kapitalmarkeder til vital energiinfrastruktur. Projektobligationskreditforbedringsordningen vil yde et vigtigt bidrag til energiinvesteringer i Europa og fremhæver EU-budgettets rolle som en motor for vækst,” sagde energikommissær Guenther Oettinger.

The Greater Gabbard OFTO har været den største i den første udbudsrunde, gennemført af det britiske kontor for gas- og elektricitetsmarkeder (OFGEM) siden 2009, for at overføre offshore-vindtransmissionsaktiver fra vindmølleudvikleren til en uafhængig operatør. Aktiverne, der skal erhverves fra provenuet fra obligationsudstedelsen, omfatter to offshore-transformatorstationsplatforme, en onshore-transformatorstation i Leiston og højspændingskabler. Denne overførsel muliggør overholdelse af europæiske adskillelseskrav.

reklame

Europa 2020-projektobligationsinitiativet, et fælles program mellem Europa-Kommissionen og EIB, er designet til at stimulere kapitalmarkedsfinansiering til infrastruktur leveret under "projektfinansierings"-strukturer. Pilotfasen vil nyde godt af 230 mio. EUR fra EU-budgettet og vil fokusere på at fremme kapitalmarkedsinvesteringer til en værdi af mere end 4 mia. EUR til transport- og energiinvesteringer. For at drage fordel af kreditforbedring i pilotfasen skal egnede projekter nå finansielt afsluttet mellem nu og udgangen af ​​2016, forudsat at EIB opnår finansieringsgodkendelse af bestyrelsen inden udgangen af ​​2014.

Til dato er ni energi- og transportprojekter, der er berettiget til Project Bond Credit Enhancement, i seks EU-lande, blevet godkendt af EIB's bestyrelse. Disse omfatter motorvejsprojekter i Belgien, Tyskland og Storbritannien, netforbindelser til havvindmølleparker i Tyskland og Storbritannien samt gaslagre i Italien. Under projektobligationsmodellen udstedes obligationer af projektselskaberne selv og ikke EIB eller medlemslandene. Den Europæiske Investeringsbanks rolle er at yde kreditforbedring gennem et efterstillet instrument, enten et lån eller en betinget facilitet, for at støtte den seniorgæld, der er udstedt af projektselskabet.

Del denne artikel: