#DeutscheBank Kunne europæiske banker vippe på randen igen?

Af Catherine Feore

Efter en meget vanskelig dags (8. februar) handel udsendte Deutsche Bank en pressemeddelelse for at forsikre investorerne om, at de havde tilstrækkelig likviditet til at foretage kuponbetalinger i slutningen af ​​april. Meget lave oliepriser, vaklende vækst og voksende bekymring for bankaktiver har fået investorer til at bekymre sig om, hvorvidt banksektoren oplever endnu en krise af omfanget af 2008. Commerzbank oplevede et lignende fald i sin værdi, og alle bankaktier var nede i hele Europa.

Sheila Bair, den tidligere formand for USA, indskudsforsikrings- og bankafviklingsorganisationen FDIC, har allerede peget på europæiske banker og kaldt gearingsniveauet for 'forbløffende'. Hun forudsagde også, at der vil være store bankkrak, som vil kræve skatteydernes redningsaktioner eller en Lehman Brothers-type konkurs i de næste par år.

Selvom amerikanske banker menes at være i en sundere position, har de sidste syv måneder set over 200 milliarder dollars slået ud af markedsværdien af ​​de fem topbanker. Det, der vækker endnu mere bekymring, er banksektorens indbyrdes sammenhæng; kombinere dette med ynkeligt lave kapitalkrav og global økonomisk svaghed, og situationen ser prekær ud.

Deutsche Bank har haft en særlig ujævn tur siden krisen. Ledelsen er blevet revideret, og banken har udbetalt mere end 12 mia. USD i bøder for forskellige brud, herunder for manipulation af markeder (LIBOR), for at hjælpe nogle kunder med at bryde loven og ikke tilstrækkeligt oplyse om risikoen ved finansielle produkter. DB holder stadig penge til side til yderligere juridiske udfordringer. Det rapporterede også et nettotab for hele året på €6.8 mia. i 2015.

John Cryan, co-chief executive officer, udnævnt for syv måneder siden, sagde: "I 2015 gjorde vi betydelige fremskridt med implementeringen af ​​vores strategi. De tiltrængte beslutninger, vi tog i andet halvår, bidrog til et nettounderskud for fjerde kvartal og hele året. Vi er fokuseret på 2016 og fortsætter med at arbejde hårdt for at rydde op i vores gamle problemer. Omstruktureringsarbejdet og investeringerne i vores platform vil fortsætte hele året."

Cryan er fortsat optimistisk: "Vi ved, at perioder med omstrukturering kan være udfordrende. Jeg er dog overbevist om, at vi ved at fortsætte med at implementere vores strategi på en disciplineret måde kan og vil transformere Deutsche Bank til en stærkere, mere effektiv og bedre drevet institution."

reklame

DB er også optimistisk med hensyn til sine reserver; dette inkluderer ca. €1.6 mia. fra færdiggørelsen af ​​salget af 19.99% af aktierne i Hua Xia Bank.

EU's fælles afviklingsmekanisme, der implementerer EU-dækkende bankgenopretning og afvikling, blev fuldt operationel den 1. januar i år. SRM har til formål at styrke det finansielle systems modstandskraft og hjælpe med at undgå fremtidige kriser ved at sørge for rettidig og effektiv løsning af grænseoverskridende og indenlandske banker - de vurderer, at de kan klare otte til ti bankkonkurser over en fireårig periode .

Kommissær for finansiel stabilitet, finansielle tjenesteydelser og kapitalmarkedsunionen Jonathan Hill sagde: "Bankunionen har allerede de værktøjer, den har brug for til at føre tilsyn med bankerne i euroområdet. Fra 1. januar vil den fælles afviklingsmekanisme nu også være på plads. Det betyder at vi nu har et system til at afvikle banker og betale for afvikling, så skatteyderne bliver beskyttet mod at skulle redde banker, hvis de går konkurs. Ikke længere skal bankernes fejl bæres på skuldrene af de mange."

Vi håber bestemt, at det bliver tilfældet.

Den fælles opløsningsmekanisme fungerer som følger:

• Den fælles tilsynsmekanisme (SSM) vil som tilsynsførende signalere, når en bank i euroområdet eller etableret i et medlemsland, der deltager i bankunionen, er i alvorlige økonomiske vanskeligheder og skal løses.

• Single Resolution Board (SRB), bestående af repræsentanter fra de relevante nationale myndigheder (dem, hvor banken har sit hovedkontor samt filialer og/eller datterselskaber), SSM og Europa-Kommissionen, vil udføre specifikke opgaver for at forberede og udføre afviklingen af ​​en bank, der er nødlidende eller sandsynligvis vil gå konkurs. SRB beslutter, om og hvornår en bank skal sættes i afvikling og fastlægger i afviklingsordningen en ramme for brugen af ​​afviklingsværktøjer og den fælles afviklingsfond (SRF).

• Afviklingsordningen kan derefter godkendes eller afvises af Kommissionen eller, under visse omstændigheder, af Rådet inden for 24 timer.

• Under tilsyn af SRB vil de nationale afviklingsmyndigheder være ansvarlige for udførelsen af ​​afviklingsordningen.

• SRB fører tilsyn med beslutningen. Den overvåger de nationale afviklingsmyndigheders udførelse på nationalt plan, og hvis en national afviklingsmyndighed ikke efterkommer dens beslutning, retter den direkte ordrer til de nødlidende banker.

• En SRF blev oprettet under SRB's kontrol. Det vil sikre tilgængeligheden af ​​finansieringsstøtte, mens banken er afviklet. Det er finansieret af bidrag fra banksektoren. SRF kan kun bidrage til afvikling, hvis mindst 8 % af bankens samlede passiver er blevet kautioneret.

Hvilke fordele bringer SRM til bankunionen?

I bankunionen giver Single Resolution Mechanism (SRM) mulighed for:

• Mere ensartede finansieringsbetingelser for enkeltpersoner og virksomheder takket være en enkelt mekanisme til at håndtere bankers konkurs uanset oprindelsesmedlemsstaten, hvilket reducerer den indbyrdes afhængighed mellem kreditforsyning og de offentlige finansers sundhed;

• Øget bevarelse af finansiel stabilitet med et mere forudsigeligt miljø for forbrugs- og investeringsbeslutninger gennem centraliseret krisestyring for store og grænseoverskridende banker, hvis uordnede fiasko ellers kunne forårsage smitte og panik.

Del denne artikel: