Kommissionens køreplan for at opfylde de langsigtede finansieringsbehov europæiske økonomi

Europa-Kommissionen har i dag (27. marts) vedtaget en pakke af foranstaltninger til at stimulere nye og anderledes måder at frigøre langsigtet finansiering og støtte Europas tilbagevenden til bæredygtig økonomisk vækst. Der vil være behov for betydelige langsigtede investeringer under Europa 2020-strategi og 2030 klima- og energipakke, inden for infrastruktur, nye teknologier og innovation, F&U og menneskelig kapital. Investeringsbehov for transport-, energi- og teleinfrastrukturnetværk af EU-betydning alene anslås til 1 billion EUR for perioden frem til 2020 som identificeret af Connecting Europe-faciliteten.

Den økonomiske og finansielle krise har påvirket den finansielle sektors evne til at kanalisere midler til realøkonomien, især til langsigtede investeringer. Europa har altid været stærkt afhængig af banker, der finansierer realøkonomien (to tredjedele af finansieringen kommer fra banker sammenlignet med en tredjedel i USA). Efterhånden som banker nedgearer, er der mindre finansiering tilgængelig for alle sektorer af økonomien – for eksempel mindre end en tredjedel af hollandske og græske SMV'er og kun omkring halvdelen af ​​spanske og italienske SMV'er fik det fulde kreditbeløb, de ansøgte om i 2013.

Det er essentielt at handle for at genoprette betingelserne for bæredygtig vækst og investering, og det betyder til dels at finde nye måder at kanalisere midler til langsigtede investeringer. Kommissionens grønbogshøring om langsigtet finansiering af den europæiske økonomi fra marts 2013 (IP / 13 / 274) indledte en bred debat og førte til svar fra alle dele af økonomien. Den pakke af foranstaltninger, der er vedtaget i dag, omfatter en meddelelse om langsigtet finansiering af økonomien, et lovforslag til nye regler for erhvervstilknyttede pensionskasser og en meddelelse om crowdfunding. Meddelelsen om langsigtet finansiering bygger på svarene på høringen og på debatten i internationale fora som G20 og OECD. Den identificerer specifikke foranstaltninger, som EU kan træffe for at fremme langsigtet finansiering.

Kommissær for det indre marked og tjenesteydelser, Michel Barnier, sagde: "Vi har været ambitiøse i vores finansielle reguleringsdagsorden med positive resultater for finansiel stabilitet og tillid. Efterhånden som det økonomiske opsving er i gang, skal vi være lige så ambitiøse i vores støtte til vækst. Europa har store langsigtede finansieringsbehov for at finansiere bæredygtig vækst – den type vækst, der øger konkurrenceevnen og skaber job på en smart, bæredygtig og inklusiv måde. Vores finansielle system skal genvinde og øge sin evne til at finansiere realøkonomien. Dette omfatter også banker som institutionelle investorer såsom forsikringsselskaber og pensionsfonde. Men vi er også nødt til at diversificere finansieringskilderne i Europa og forbedre adgangen til finansiering for små og mellemstore virksomheder, der er rygraden i den europæiske økonomi. Jeg er overbevist om, at det sæt af foranstaltninger, der er præsenteret, i dag vil bidrage til at forbedre de europæiske kapitalmarkeders evne til at kanalisere midler til vores langsigtede behov."

Med hensyn til arbejdsmarkedsrelaterede pensionsordninger tilføjede kommissær Barner: "Alle europæiske samfund står over for en kombineret udfordring med hensyn til pensionering på baggrund af en aldrende befolkning og langsigtede investeringer for at skabe vækst. Arbejdsmarkedsorienterede pensionsfonde er i knudepunktet mellem disse to udfordringer. De har over 2.5 billioner euro af aktiver under forvaltning med en langsigtet horisont, og 75 millioner europæere er i vid udstrækning afhængige af dem til deres alderspension. Dagens lovforslag vil forbedre styringen og gennemsigtigheden af ​​sådanne fonde i Europa og forbedre den finansielle stabilitet Udover at fremme grænseoverskridende aktivitet, for at videreudvikle arbejdsmarkedsrelaterede pensionsfonde som en langsigtet nøgleinvestor."

Vicepræsident for økonomiske og monetære anliggender og euroen Olli Rehn sagde: "Vi skal gøre bedre brug af offentlige midler for at maksimere virkningen af ​​produktive investeringer på vækst og jobskabelse. Det betyder at skabe synergier og lette adgangen til finansiering til fornyelse af nøgleinfrastruktur. Nationale budgetter og EU-budgetter samt salgsfremmende banker og eksportkreditagenturer har alle en rolle at spille. For at hjælpe SMV'er med at få de ressourcer, de har brug for til at investere og ekspandere, skal vi fremme securitisering af høj kvalitet for at lette deres adgang til kapitalmarkedsfinansiering."

Vicepræsident for industri og iværksætteri Antonio Tajani tilføjede: "De ambitiøse initiativer præsenteret i dag vil bidrage til at gøre det finansielle system bedre til at kanalisere ressourcer mod langsigtede investeringer, der er nødvendige for at sikre Europas position på en bæredygtig vækststi. Finanskrisen har påvirket den finansielle sektors evne til at kanalisere midler til realøkonomien. Især SMV'er er nøglebidragydere til bæredygtig vækst, men de finder det stadig udfordrende at skaffe finansiering, især i periferiøkonomierne. De initiativer, der præsenteres i dag, har til formål at frigøre yderligere finansieringsressourcer til realøkonomien og har alle et fælles mål: at fremme det indre marked ved at skabe de bedste betingelser for vækst og konkurrenceevne i Europa."

reklame

Hovedelementer

Meddelelsen om langsigtet finansiering præsenterer en række specifikke foranstaltninger, som Kommissionen vil træffe for at forbedre den langsigtede finansiering af den europæiske økonomi (MEMO / 14 / 238). To af disse handlinger afsløres i dag:

• Et forslag til revision af reglerne for arbejdsmarkedspensionskasser (revision af Direktiv 2003 / 41 / EF om aktiviteter og tilsyn med arbejdsmarkedsorienterede pensionskasser - IORP-direktivet) for at støtte videreudviklingen af ​​en vigtig type langsigtede investorer i EU (MEMO / 14 / 239);
• en meddelelse om crowd-funding for at tilbyde alternative finansieringsmuligheder for SMV'er (MEMO / 14 / 240).

Handlingerne kan grupperes omkring seks hovedområder:

1. Mobilisering af private kilder til langsigtet finansiering: aktionerne omfatter færdiggørelse af detaljerne i tilsynsrammen for banker og forsikringsselskaber på en måde, der understøtter langsigtede investeringer i realøkonomien, mobilisering af flere personlige pensionsopsparinger og udforskning af måder at fremme mere grænseoverskridende opsparingsstrømme og fordelene ved en eventuel EU-opsparingskonto.

I den sammenhæng bør dagens lovforslag til nye regler om erhvervstilknyttede pensionskasser (IORP 2) bidrage til mere langsigtede investeringer. Forslaget har tre hovedformål:

• at sikre, at medlemmer af pensionsordningen er ordentligt beskyttet mod risici;
• fuldt ud at høste fordelene ved det indre marked for erhvervstilknyttede pensioner ved at fjerne hindringer for grænseoverskridende levering af tjenesteydelser;
• at styrke erhvervstilknyttede pensionskassers kapacitet til at investere i finansielle aktiver med en langsigtet økonomisk profil og derved understøtte finansieringen af ​​vækst i realøkonomien.

2. Bedre udnyttelse af offentlige midler: fremme af aktiviteten hos nationale salgsfremmende banker (finansielle institutioner, oprettet af regeringer, der yder finansiering mhp. økonomisk udvikling) og fremme af bedre samarbejde mellem eksisterende nationale eksportkreditordninger (institutioner, der fungerer som mellemled mellem nationale regeringer og eksportører for at udstede eksportfinansiering). Begge disse spiller en vigtig rolle i langsigtet finansiering.

3. Udvikling af europæiske kapitalmarkeder: lette SMV'ers adgang til kapitalmarkeder og til større investeringspuljer ved at skabe et likvidt og gennemsigtigt sekundært marked for virksomhedsobligationer, genoplive securitiseringsmarkederne under behørig hensyntagen til såvel risici som sådanne produkters differentierede karakter. , og forbedring af EU-miljøet for særligt dækkede obligationer og private placeringer.

4. Forbedring af SMV'ers adgang til finansiering: De tiltag, der er beskrevet i meddelelsen om langsigtet finansiering, omfatter forbedring af kreditoplysninger om SMV'er, genoplivning af dialogen mellem banker og SMV'er og vurdering af bedste praksis for at hjælpe SMV'er med at få adgang til kapitalmarkederne. Bevidstgørelse og information om projekter er også blandt nøgleelementerne i de tiltag, der er fremsat i meddelelsen om crowdfunding, der blev vedtaget i dag, og hvori Kommissionen foreslår:

• Fremme industriens bedste praksis, øge bevidstheden og lette udviklingen af ​​et kvalitetsmærke;
• nøje overvåge udviklingen af ​​crowdfunding-markeder og nationale retlige rammer, og;
• regelmæssigt vurdere, om nogen form for yderligere EU-indsats – herunder lovgivningsmæssig indsats – er nødvendig. Målet er at identificere de problemer, der muligvis skal løses for at understøtte væksten af ​​crowd-funding.

5. Tiltrækning af privat finansiering til infrastruktur for at levere på Europa 2020: øget tilgængelighed af oplysninger om infrastrukturinvesteringsplaner og forbedring af kreditstatistikkerne for infrastrukturlån.

6. Forbedring af de bredere rammer for bæredygtig finansiering: forbedring af corporate governance-ordningen for langsigtet finansiering, for eksempel med hensyn til aktionærengagement (ved at revidere aktionærrettighedsdirektivet – forslag, der skal vedtages snart), medarbejderejerskab, rapportering om virksomhedsledelse, og miljømæssige, sociale og forvaltningsmæssige (ESG) spørgsmål.

For mere information, Klik her, link. , link..

Del denne artikel: