#Benchmarks: Europa-Parlamentet stemmer for at stoppe markedsmanipulation af benchmarks som LIBOR og EURIBOR

Europa-Parlamentet har netop stemt om lovgivning, der har til formål at stoppe manipulationen af ​​benchmarks. Lovgivningen blev foreslået, da det blev opdaget, at mere end et dusin finansielle institutioner var involveret i rigging af renter, herunder LIBOR- og EURIBOR-rentebenchmarks. EU-forslaget dækker en lang række benchmarks.

Benchmarkrenter, der er kritiske for stabiliteten på de finansielle markeder i hele Europa, såsom London Interbank Offered Rate (LIBOR) og Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), vil blive mere pålidelige takket være en ny lov, som har til formål at rydde op i benchmark. -fastsættelsesprocessen, forbedre gennemsigtigheden og forhindre interessekonflikter som dem, der førte til de seneste års LIBOR-rigningsskandaler, hvor banker samarbejdede for at give indtryk af, at de var i en stærkere position. Derudover fejlsolgte de produkter baseret på disse priser.

Cora van Nieuwenhuizen MEP (ALDE, Holland), som gik i spidsen for denne betænkning, hilste massiv støtte velkommen med 505 for hendes stemme: "Denne lov bør sætte en stopper for manipulation af benchmarks, og jeg er glad for, at den nu er blevet bestået. Disse indeks er vigtige for folk med realkreditlån, men bruges også til at fastlægge benzinprisen og eurokursen og bør derfor være fuldt ud troværdige. Jeg er stolt af, at Europa er det første kontinent, der regulerer dette."

Kommissær for finansiel stabilitet, finansielle tjenesteydelser og kapitalmarkedsunionen Jonathan Hill hilste Parlamentets afstemning velkommen: "Benchmarks er afgørende for vores finansielle markeders funktion. Manipulering af benchmarks er ensbetydende med at stjæle fra investorer og forbrugere. Så jeg glæder mig over dagens afstemning i Europa-Parlamentet, hvilket betyder, at vi nu har nye regler, der vil hjælpe med at genopbygge tilliden til de finansielle markeder i EU."

Benchmark kategorier

Loven opretter tre kategorier af benchmarks, underlagt forskellige tilsynsordninger afhængigt af, hvor meget indflydelse de har over stabiliteten på de finansielle markeder.

"Kritiske" benchmarks påvirker finansielle instrumenter og kontrakter med en gennemsnitlig værdi på mindst 500 milliarder euro og kan således påvirke stabiliteten på de finansielle markeder i hele Europa. Et benchmark kan også anses for at være kritisk, hvis det ikke har nogen eller meget få passende substitutter, og hvis det ophører med at blive leveret, vil det have en betydelig og negativ indvirkning på markedsstabiliteten.

reklame

"Væsentlige" benchmarks påvirker finansielle instrumenter eller finansielle kontrakter med en samlet gennemsnitsværdi på mindst €50 mia. "Ikke-væsentlige" benchmarks er dem, der ikke opfylder betingelserne for den væsentlige kategori. Benchmarks kan flyttes fra en kategori til en anden, når det er nødvendigt.

Supervision, metodik og gennemsigtighed

I henhold til den nye lov skal alle benchmarkadministratorer være autoriseret af en kompetent myndighed eller registreret, selvom de kun leverer ikke-signifikante benchmarks. De bliver nødt til at offentliggøre en "benchmark-erklæring", der præcist definerer, hvad deres benchmark måler, beskriver metoden og procedurerne til beregning af benchmark og rådgiver brugere om, hvilken indvirkning en ændring eller ophør af benchmark kan have på finansielle kontrakter.

Data, der bruges til at sætte et benchmark, vil være underlagt kvalitetsstandarder, der er designet til at sikre, at det nøjagtigt afspejler den virkelighed, det er beregnet til at måle. Hvor benchmark er baseret på bidrag, skal data komme fra pålidelige bidragydere, som er bundet af et adfærdskodeks for hvert benchmark.

Kritiske benchmarkadministratorer skal have en klar organisatorisk struktur for at forhindre interessekonflikter og være underlagt effektive kontrolprocedurer.

Administratorer af ikke-signifikante benchmarks vil blive fritaget for at opfylde visse betingelser, men skal straks underrette den kompetente myndighed, hvis benchmark overskrider tærsklen på 50 mia. EUR.

Næste skridt

Benchmark-forordningen skal nu godkendes officielt af Rådet. Den vil derefter blive offentliggjort i EU-tidende og træder i kraft dagen efter offentliggørelsen.

Del denne artikel: