#PEPP: Paneuropæisk forslag til personlig pension - 'Med PEPP vokser Europa yderligere sammen'

Europa-Kommissionens forslag af 29. juni til en forordning, der fastlægger fælles principper for et paneuropæisk personlig pensionsprodukt (PEPP), er blevet hilst velkommen af ​​#FinanceWatch og andre kommentatorer.

Den globale pensionsgap er i øjeblikket anslået til $ 70 trillion og prognostiseret for svamp til $ 400 trillion af 2050: Dette er langt den største økonomiske problemstilling for EU-borgere, deres børn og børnebørn.

Da de offentlige pensioner er i tilbagegang, og de erhvervsmæssige, der kun dækker et mindretal af borgerne og pensionsbehov, beder alle offentlige myndigheder EU-borgere om at spare mere og tidligere til pension. De udelader overraskende et andet afgørende krav til pensionstilstrækkelighed: anstændigt nettoreal (dvs. efter inflation) afkast. Sammensat afkast er den vigtigste - hvis ofte ignoreres - drivkraft for pensionstilstrækkelighed.

Uafhængig undersøgelse af den reale nettoafkast af europæiske pensionsopsparinger har vist, at gebyrer og provisioner har alvorligt ondt afkast for pensionssparere. Pensionssparingsprodukter for ofte undervurderer kapitalmarkederne og ødelægger endog undertiden den reelle værdi af pensionsopsparing på lang sigt. Dette skyldes igen den ekstreme splittelse af pensionssparingsprodukterne i EU, kompleksiteten og opaciteten af ​​mange produkter og utilstrækkelig konkurrence.

Ifølge Finance Watch støtter foreningen den generelle hensigt om at tilbyde et sikkert, enkelt og gennemsigtigt produkt, der er tilgængeligt på paneuropæisk basis og især af nogle af funktionerne i dette nye produkt, der er blevet præsenteret:

• Forslaget indeholder en standardindstilling med kapitalbeskyttelse og et begrænset antal alternativer, som foreslået af Finance Watch.
• Ikke-standardindstillinger er underlagt egnethedsprøvning - selv om vi mangler konceptet for en formel vej for at vejlede investorer og rådgivere langs beslutningsprocessen.
• Portabiliteten leveres i hele EU efter en treårig indlæsningsperiode i form af nationale rum - kompleksiteten af ​​denne tilgang skal formindskes af øget gennemsigtighed for at sikre, at sparerne fuldt ud kan udnytte fordelene ved denne funktion .
• Produktet gør det muligt for sparere at skifte udbydere med jævne mellemrum og på tværs af grænserne - den foreslåede cap på omskiftningsgebyrer er dog for høj, og grundlaget for beregning af det skal omformuleres.
• Produktet leveres med et KID-stil informationsdokument, herunder metrics på tidligere resultater - vi ville forvente yderligere standarder for disse målinger og relevante benchmarks med tiden for at sikre gennemsigtighed og sammenlignelighed.

Finance Watch, men også nævne en række punkter, som forslaget mangler sine forventninger til:

• Det mangler vigtige træk, som vi ville forvente af et ægte pensionsprodukt. Det vedrører især ikke livslangsrisiko og leder ikke sparere til en decumulationsstrategi, der ville give en indkomst, dvs. i form af en annuitet. Medlemsstaterne får ikke mulighed for at begrænse afskrivningsmuligheder eller fremme forsigtige, indtægtsfrembringende strategier over faste udbetalinger.
• Forslaget holder op med at give en udtrykkelig kapitalgaranti som en del af standardindstillingen og giver ikke tilstrækkelig detaljeret information om de foreslåede kapitalbeskyttelsers særlige forhold.
• Der er ingen begrænsninger på niveauet for gebyrer for enten rådgivning om salg af en PEPP eller for dens løbende ledelse. Kasketter, især på rådgivende gebyrer på abonnementsfasen, kunne forhindre potentielt misbrug og tilskynde til optagelse af produktet. Forordningen bør i det mindste fastsætte en ramme for beregningen af ​​disse caps, som skal anvendes af medlemslandene.
• For at understøtte produktets bærbarhedsfunktioner skal leverandørerne som led i deres periodiske rapportering inkludere et konsolideret overblik over sparernes akkumulerede kapital og fordele, herunder alle relevante nationale rum.
• Endelig forsvinder rammebestemmelserne til sektorlovgivning om fastsættelse af tilsynsstandarder for PEPP-udbydere. På grund af mangfoldigheden af ​​regimer kan dette føre til et ujævnt beskyttelsesniveau for sparere og et ufuldstændigt spillerum blandt udbyderne.

I en kommentar til forslaget sagde talsmand for De Grønne / EFA-Gruppen i Europa-Parlamentet, Sven Giegold, den økonomiske og finansielle politik: "Med et paneuropæisk pensionsprodukt vokser Europa yderligere sammen. Det vil være en stor lettelse for europæiske borgere at tage deres private pensionering hos dem, når de flytter til et andet land. Den paneuropæiske pension ville være det første virkelige europæiske finansielle produkt for forbrugerne. Hvis de samme regler gælder for alle udbydere, får forbrugeren fordel af en ægte europæisk konkurrence blandt forsikringsselskaber.

reklame

"I øjeblikket fordeler banker, forsikringsselskaber og fonde
Urimeligt høje omkostninger blandt forbrugerne. Ved at øge valget af
Produkter og forbedring af sammenligneligheden vil omkostningerne for forbrugerne være
Reduceret betydeligt af det paneuropæiske pensionsprodukt. På grund af a
Ensartet europæisk definition, er forbrugerne mere tilbøjelige til at bruge bedre
Og billigere produkter fra andre medlemslande. Den paneuropæiske pension fremmer således integrationen af ​​kapitalmarkedsforeningen.

"Jeg glæder mig over, at den europæiske forsikringstilsyn (EIOPA) går foran med tilsynet. Alligevel er PEPP selvfølgelig ikke en erstatning for høje omkostninger
Effektive modeller som den offentlige svenske pensionsfond, som har
Hjalp svenske statsborgere til kun at udnytte kapitalmarkederne
10% af de sædvanlige omkostninger. Den tyske regering bør forkaste sine indvendinger mod den paneuropæiske pension og i stedet støtte forslaget. De Grønne i Europa-Parlamentet vil kraftigt gå ind for en beslutning om at støtte Kommissionens forslag. "

Del denne artikel: