Tale af kommissær Jonathan Hill på europæisk Centralbank forum om banktilsyn

'Banktilsyn: Europa i global sammenhæng'

"Jeg er glad for at være her på SSM's første jubilæum. Det giver mig den ideelle mulighed for at lykønske Mme Nouy og hendes team for alt, hvad hun og de har gjort for at få Europas eneste tilsynsførende i gang på rekordtid. Så meget, at det er let at glemme, at det for kun et år siden, at SSM overtog tilsynet med omkring 6000 nationale tilsynsmyndigheder, har været en gnidningsløs opgave fra nationale tilsynsmyndigheder. I dag føles SSM så meget som en del af møblerne, at det nu er umuligt at forestille sig livet uden det.

"En af de tidligste opgaver var selvfølgelig at udføre den samlede vurdering. Den bekræftede, at vores banker er mere robuste og bedre kapitaliserede. EU-bankernes nøgletal er nu på 12 %, hvilket svarer til niveauet i USA. Og hvor der blev konstateret mangler, blev der sat arbejde i gang for at lukke hullerne. Men jeg tror, ​​at den bredere reaktion i vurderingen også havde bekræftet, at den bredere reaktion i vurderingen havde bekræftet. SSM's evne til at udføre opgaven.

"Samtidig har SSM arbejdet på at opbygge en mere konsekvent tilgang til tilsyn. Dette skulle altid være en gradvis proces. Men der sker gode fremskridt med at harmonisere Options og Nationale skøn. Du skal kunne sammenligne æbler med æbler, hvis du skal være en effektiv supervisor.

"Jeg glæder mig også over, at det fælles afviklingsråd er oppe at køre. Fru König og hendes team har travlt med at gøre spartelarbejdet, så anden del af bankunionen - den fælles afviklingsmekanisme - kan være fuldt operationel næste januar. Det vil betyde, at hvis, trods SSM's styrkede tilsyn, en bank svigter i bankunionen, vil SRB med stor sandsynlighed være der til at klare sin afvikling, hvilket er den store rækkefølge, der er klaret. vores banksystem stærkere og beskyttede europæiske skatteydere.

”Men hvis vi skal færdiggøre vores lovgivningsmæssige rammer, er der stadig arbejde at gøre.

"For det første skal alle medlemslande implementere direktivet om genopretning og afvikling af banker fuldt ud. Dette er en væsentlig del af den fælles regelbog, som bankunionen hviler på. Der skal aftales en fælles bagstopper for den fælles afviklingsfond, hvis der skulle opstå en nødsituation, der overstiger fondens kapacitet. Mere umiddelbart har vi brug for en brofinansieringsmekanisme for fonden, mens den er under opbygning af statens indskudsbehov. (DGS) direktiv, der garanterer op til €100,000 pr. indskyder pr. bank.

"Jeg vil holde presset oppe på medlemslandene for at leve op til deres forpligtelser på disse områder. Og inden årets udgang vil Kommissionen fremsætte et forslag til en europæisk indskudssikringsordning. I det oprindelige forslag til Bankunionen var det altid meningen, at der skulle være et tredje ben – en gensidig indskudsforsikringsordning. Så det er det, man kan kalde uafsluttet indskudsforsikringsordning, men det vil være et andet end det tidligere. genforsikringstilgang og vil bygge på medlemslandenes eksisterende ordninger Det vil supplere nationale indskudsgarantiordninger og yde finansiering, når nationale ordninger ikke er i stand til at håndtere store lokale chok.

"I november er det ikke kun SSM's første jubilæum. Det er også et års jubilæum for præsident Junckers kommission. Hvordan har vi haft det i løbet af det sidste år?

"Vi gik bevidst i gang med at gøre tingene anderledes. Vi har arbejdet på at lovgive mindre og lovgive bedre. I 2015 fremførte vi kun en femtedel af den lovgivning, som var typisk i arbejdsprogrammer for et gennemsnitsår under den forrige kommission. Frans Timmermans annoncerede i sidste uge, at vi næste år ville indføre endnu mindre ny lovgivning – hvilket viser, at dette år ikke var et glimt af nye finansielle ydelser. regelskabelse og en periode med større stabilitet.

"Alt, hvad vi gør, bliver grebet an med prioriteringen af ​​job og vækst i tankerne. Så inden for måneder efter tiltrædelsen lancerede vi en plan på 315 milliarder euro til at støtte investeringer. Vi har presset videre med frihandelsaftaler, ikke kun med Amerika, men også med Vietnam, Canada, Japan og New Zealand. Og frem for alt presser vi på for at frigøre det indre markeds fulde potentiale. Vi har opstillet en klar plan for det indre marked i dette energimarked og lanceret en klar digital økonomi i dette projekt: i mit eget område af kapitalmarkeder Større markeder, mere konkurrence og mere handel er kernen i vores tilgang.

"EU vokser og kommer sig nu, og 27 ud af 28 lande er klar til at vokse i år. Det er gode nyheder, men vi kan ikke miste det større billede af syne.

"Den globale vækst forventes at blive lavere end i 2014. EU vokser, men ikke hurtigt nok. Godt 23 millioner mennesker er uden arbejde, hvoraf hver femte er under 25. Vi har en aldrende befolkning med stadig færre mennesker i arbejde for at understøtte det. Væksten i vækst- og udviklingsøkonomier – vigtige eksportmarkeder - forventes at aftage i femte år.

"Get disse udfordringer mener jeg, at vi er nødt til at arbejde hårdt for at få den rigtige balance i den finansielle sektor mellem styring af risiko og tilskyndelse til vækst. Det er afgørende, hvordan vi forener mikro- og makrohensyn. Jeg er meget enig med fru Nouy i, at "mikroprudentielt tilsyn skal suppleres af et makroprudentielt perspektiv".

"Vi har skrevet regler for at gøre bankernes balancer mere robuste. Nu er det vigtigt, at vi fokuserer på de store risici, der kan gå glip af på mikroniveau. I lyset af Europas vækstudfordring er vi nødt til at sikre os, at vores regler ikke har haft utilsigtede konsekvenser.

"En lære af krisen er, at vi havde tilsynsmyndigheder med fokus på snævre områder af finansiel aktivitet. Der var for lidt opmærksomhed på, hvordan alle disse sektorer var forbundne. Det er faktisk derfor, vi oprettede European Systemic Risk Board: for at fokusere på de finansielle institutioners kollektive adfærd; de potentielle afsmittende effekter mellem dem; og hvordan den finansielle sektor kan påvirke og blive påvirket af den bredere økonomi.

"I gode tider har vi brug for overblikket - makrosynet - til at læne os mod vinden, til at stille spørgsmålstegn ved de fremherskende tendenser og forhindre opbygning af systemisk risiko. I mere udfordrende økonomiske tider, som dem, vi står over for nu, er det modsatte tilfældet.

"Alle er enige om, at finansiel stabilitet er en forudsætning for bæredygtig vækst. Men det er også rigtigt, at man ikke kan have finansiel stabilitet på et bæredygtigt grundlag uden vækst. Manglen på stærk vækst er i sig selv den største trussel mod langsigtet stabilitet i EU.

"Så ja, vi er nødt til at finde den rigtige balance mellem at styre risiko og muliggøre investeringer. Det betyder ikke, at vi svækker rammerne, arkitekturen, der har gjort vores finansielle system stærkere og mere modstandsdygtigt. Det betyder, at vi skal træde et skridt tilbage og se på vores regler i runden for at sikre, at når du samler alle prikkerne, at deres kombinerede effekt ikke hæmmer.

"Syv år efter Lehman Brothers' kollaps synes jeg derfor, det er rimeligt at spørge, om vores centrale antagelser om finansiel adfærd og økonomisk vækst er blevet til virkelighed. Forventede vi det vækstniveau, vi oplever i øjeblikket? Forventede vi, at bankerne ville trække sig fra market making-aktivitet i stedet for at prissætte det igen?

"Derfor har jeg lanceret en opfordring til beviser, som vil løbe indtil udgangen af ​​dette år om den kumulative effekt af regler i den finansielle sektor. Regelmæssig konsekvens, sammenhæng og sikkerhed er nøglefaktorer for investorernes beslutningstagning. Hvis hårde beviser viser, at der er unødvendige reguleringsbyrder, der skader vores evne til at investere, hvis der er duplikationer og uoverensstemmelser, så er vi klar til at ændre tingene.

"Separat fra denne øvelse har vi allerede iværksat en gennemgang af effekten af ​​CRR. Jeg ønsker at undersøge, hvordan disse ændringer har påvirket bankernes mulighed for at låne ud til virksomheder, infrastrukturudvikling og andre langsigtede investeringsprojekter. Især vil jeg gerne vide, hvordan alle de seneste ændringer har påvirket bankernes evne til at støtte lokale virksomheder.

"Som du ved, arbejder vi på grundlag af arbejdet i Den Europæiske Centralbank og med rådgivning fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed også på at relancere de europæiske securitiseringsmarkeder som en af ​​de tidlige tiltag i kapitalmarkedsunionen. Vi gør dette for at hjælpe med at diversificere finansieringskilder, frigøre banklån til den bredere økonomi og øge mængden af ​​tilgængelig kredit.

"Dette er ikke for at tilskynde til en tilbagevenden til de dårlige gamle måder, som miskrediterede securitisation i fortiden. Det, vi foreslår, er en ny ramme, der skal tilskynde til brugen af ​​simpel, gennemsigtig og standardiseret securitisering. Dette vil definere et sæt kriterier og anvende lavere kapitalkrav, når en securitisation opfylder disse kriterier. Ved at give denne klare definition af enkle, gennemsigtige og standardiserede securitiserede produkter, kan vi støtte investorernes administrative byrder og lette den administrative byrde. securitiseringsmarkedet til niveauet før krisen, ville det beløbe sig til en ekstra investering på 100 mia. EUR for økonomien.

"Vi søger også at støtte Juncker-investeringsplanen ved at gøre investeringer i infrastruktur mere attraktive for institutionelle investorer. Vi vil skabe en aktivklasse for infrastrukturinvesteringer og sænke kapitalkravene forbundet med den med 30%.

"Disse initiativer er blot nogle af de første tiltag til at opbygge en kapitalmarkedsunion. Kort sagt har CMU til formål at forbinde besparelser med vækst, og udvide de finansieringsmuligheder, der er tilgængelige for europæiske virksomheder, så de kan vokse og skabe job i Europa.

"Et mere diversificeret finansielt system vil også hjælpe os til at håndtere finansielle kriser bedre i fremtiden. En økonomi, der er stærkt afhængig af bankfinansiering – som Europa traditionelt har været – vil blive hårdt ramt, hvis der sker en nedgang i den sektor. Det er selvfølgelig præcis, hvad vi har set i EU i de seneste år. En velreguleret kapitalmarkedsunion vil betyde bedre grænseoverskridende risikodeling på tværs af kapitalmarkederne, og det vil hjælpe med at diversificere kilden til EU's fonde på tværs af kapitalmarkederne. finansiel stabilitet i EU som helhed Jeg er blevet meget opmuntret af den støtte, jeg har haft til det i alle 28 medlemslande og i Europa-Parlamentet – både for de kortsigtede prioriteter og for de langsigtede ambitioner.

"I dag er en god mulighed for at se tilbage og reflektere over de fremskridt, der er gjort med Bankunionen i det forløbne år. Men det er også en god mulighed for at se fremad og tænke over de udfordringer, der er tilbage. Hvilke yderligere skridt skal vi tage for at styrke Bankunionen? Hvordan fungerer SSM og ESRB, som vi havde håbet - og jeg vil gennemgå driften af ​​både det næste års balance mellem makroregler og makroregler? sted, som understøtter vækst og finansiel stabilitet Hvordan kan vi opbygge en kapitalmarkedsunion, der vil øge finansieringen af ​​europæiske virksomheder og hjælpe med at sprede finansiel risiko?

"I løbet af det kommende år har vi planlagt handling på alle disse områder. Vi har et stærkt fundament at bygge på. Min opgave er nu at opbygge et stærkere og dybere indre marked for kapital, at styrke bankunionen, at opbygge en mere modstandsdygtig banksektor for at opretholde finansiel stabilitet og støtte vækst i hele EU. Jeg ser frem til at rapportere tilbage på vores fælles toårsjubilæum næste år."