Fælles rapport fra Kommissionen/ECB: Adgang til finansiering og at finde kunder de mest presserende problemer for SMV'er

Adgang til finansiering er en central determinant for virksomhedsetablering, udvikling og vækst for små og mellemstore virksomheder (SMV'er), og de har meget forskellige behov og står over for andre udfordringer med hensyn til finansiering sammenlignet med store virksomheder. Sidstnævnte har let adgang til aktiekapitalmarkederne, som ikke er tilgængelige for langt de fleste små virksomheder. Manglen på egenkapital investeret i små virksomheder gør disse virksomheder mere afhængige af andre kilder såsom banklån og andre typer finansielle produkter.

Det nuværende økonomiske miljø har bragt SMV's behov i særlig fokus på grund af de væsentligt strammede kreditudbudsbetingelser, som skyldes bankernes reducerede evne og vilje til at levere den finansiering, som denne sektor er særligt afhængig af.

EF og Den Europæiske Centralbank (ECB) besluttede i 2008 at etablere undersøgelsen af ​​små og mellemstore virksomheders adgang til finansiering (SAFE). Undersøgelsen, der blev gennemført på tværs af 37 lande, herunder den 28 EU (EU) og 17 eurolande, blev gennemført i juni-juli 2009, i august-oktober 2011 og senest i august-oktober 2013.

I detaljer undersøger undersøgelsen SMV'ers:

• Økonomisk situation, vækst (fortid og fremtid), innovative aktiviteter og behov for ekstern finansiering.
• Brug af interne midler og eksterne finansieringskilder.
• Erfaringer med at søge forskellige former for ekstern finansiering.
• Brug af lån, størrelsen og årsagerne til at optage specifikke lån.
• Synspunkter på, i hvilket omfang forskellige former for finansiering er tilgængelige for dem.
• Forventninger til fremtidig finansiering med banker og andre finansieringskilder.

Dette notat giver et resumé af nogle udvalgte vigtige konklusioner. Den fulde rapport er også tilgængelig (se link i slutningen af ​​teksten).

1. Adgang til finansiering – Forskelle i medlemslande

SMV'er oplevede vanskeligheder med at få adgang til finansiering anderledes end 40 % af SMV'erne i Cypern, 32 % i Grækenland, 23 % i Spanien og Kroatien, 22 % i Slovenien, 20 % i Irland, Italien og Holland til kun 7 % i Østrig eller 8 % i Tyskland og 9 % i Polen.

reklame

På Cypern var der en betydelig stigning i 2013 (40 %) sammenlignet med, hvad SMV-lederne rapporterede i 2009 og 2011 (begge 14 %). Grækenland havde den næsthøjeste procentdel af SMV-ledere, der rapporterede adgang til finansiering (32 %) som det mest presserende problem, som forblev ret lig 2011-niveauet (30 %) uden statistisk signifikant forskel mellem de to år.

Cypern (40 %), Grækenland (32 %) og Kroatien (23 %) var de tre lande, der rapporterede adgang til finansiering som det mest presserende problem blandt den forudleverede liste over otte potentielle problemer. Mens Spanien var på tredjepladsen sammenlignet med resten af ​​EU med hensyn til den højeste procentdel af SMV'er, der rapporterede adgang til finansiering, var adgangen til finansiering (23%) i Spanien nummer to efter at have fundet kunder (27%).

2. Virksomhedernes mest presserende problem: at finde kunder

At finde kunder forblev det hyppigst nævnte problem af SMV'er i hele EU, selvom der var et lille fald i hyppigheden i 2013 (22 %) sammenlignet med 2011 (24 %) efterfulgt af adgang til finansiering. Tilgængeligheden af ​​kvalificeret personale eller erfarne ledere blev placeret på tredjepladsen og forblev stabil sammenlignet med 2011. Regulering var nummer fire på listen over mest presserende problemer (14 %) og viste en betydelig stigning i forhold til 2011 (5 %).

Tabel: De mest presserende problemer rapporterede SMV'er

3. Brug af forskellige finansieringskilder: Ekstern eller intern

54 % af SMV søgte udelukkende ekstern finansiering, lidt lavere end i 2011 (56 %). Yderligere 22 % af SMV'erne brugte både interne og eksterne finansieringskilder, mens kun få (4 %) kun har brugt interne finansieringskilder. Hver femte (20%) havde ikke brugt nogen finansieringskilde i de seneste seks måneder, på samme niveau som i 2011.

Finansieringsstruktur: anvendelse af interne midler og ekstern finansiering

Den højeste grad af afhængighed udelukkende af interne midler var i Østrig, Ungarn og Slovakiet (8 %+, dvs. det dobbelte af EU-gennemsnittet). Undgåelse af brug af enhver form for finansiering var særlig høj blandt SMV'er i Rumænien, Letland og Portugal (36 %-42 %, dvs. næsten det dobbelte af EU-gennemsnittet på 20 %). Undgåelsen var også høj uden for EU i Montenegro og Albanien.

Undgåelse af enhver brug af finansiering var højest blandt de mindste EU-SMV'er, og steg til 28 % blandt dem med 1-9 ansatte sammenlignet med kun 11 % blandt de største SMV'er med 50-249 ansatte. Intern finansiering udgjorde ikke meget af forskellen, selvom den var lidt højere (5%) blandt de mindste SMV'er end dem med 10+ ansatte (3%).

Et lignende mønster sås også af omsætningen, hvor SMV'er på 2 millioner euro eller mindre var de mest sandsynlige til at klare sig uden finansiering (23 %) sammenlignet med de største (11 % af dem med en omsætning på mere end 50 millioner euro -).

Det var mindst sandsynligt, at industrielle SMV'er havde klaret sig uden nogen form for finansiering i løbet af de sidste seks måneder (14 %) og tjenesteudbydere mest sandsynligt (22 %).

4. Finansieringskilder: Kassekredit, leasing, handelskredit og banklån

Interne midler blev brugt som en af ​​(eller kun) finansieringskilderne af 26 % af EU's SMV'er i de foregående seks måneder. Dette er kun lidt over 2011-niveauet (24 % for EU 27).

Mange andre finansieringskilder er fortsat i vid udstrækning, som i 2011, især kassekreditter (39 %, svarende til 2011-niveauet på 40 %). Tæt efter var leasing/lejekøb/factoring (35 %, meget tæt på 2011-niveau på 36 %), handelskredit (32 %, det samme som 2011-niveau) og banklån (32 %, meget tæt på 2011-niveau på 30 % ).

Omkring hver syvende (15 %) SMV'er brugte andre lån fra relaterede virksomheder, aktionærer, familie eller venner. Hver ottende (13 %) havde brugt tilskud eller subsidierede banklån. 5 % havde brugt egenkapital og enkelte havde brugt ansvarlige lån (2 %) og udstedte gældsbeviser (2 %).

Anvendelsen af ​​andre finansieringskilder svarede til niveauet i 2011 med kun en lille stigning i niveauet af banklån (op fra 30 % i 2011 til 32 % i 2013), tilbageholdt indtjening (også en stigning på 2 % fra 2011) og andre lån (op 2 % fra 2011). Anvendelsen af ​​egenkapital var lidt lavere, et fald på 2 % i forhold til 2011.

Tabel: Virksomheders brug af intern og ekstern finansiering i det seneste halve år

5. Eksterne kilder – Forskelle mellem medlemslande

I alt brugte 75 % af EU's SMV'er mindst én form for gældsfinansiering i de seneste seks måneder. Det er det samme niveau som i 2011. Der har været en markant stigning i gældsfinansiering siden 2011 i Grækenland, fra 57 % til 74 % i 2013, hvilket bringer det på linje med EU-gennemsnittet, og også i Italien, der er steget fra 76 % til 82%. Niveauerne er faldet en smule i nogle lande, men der sås store fald i Estland (fra 85 % til 62 %) og Rumænien (fra 78 % til kun 55 %), efterfulgt af Letland (fra 71 % til 53 % ).

Tabel: Virksomheder, der havde brugt gældsfinansiering i det seneste halve år

Af EU-landene er det fortsat SMV'er i Irland, der har størst sandsynlighed for at have brugt gældsfinansiering i de sidste seks måneder (85 %). Gældsfinansiering var også relativt almindelig i Storbritannien (85 %, nu tilsvarende niveauer i Irland), Italien (82 %), Malta (81 %) og Finland (81 %). Det blev mindst brugt i Ungarn (59 %), Rumænien (55 %) og Letland (53 %) efter et stort fald i niveauer brugt siden 2011 i alle tre lande.

Gældsfinansiering var relativt mindre almindelig blandt de mindste SMV'er (67 % af dem med 1-9 ansatte sammenlignet med 80 % eller mere, hvor der var mindst 10 ansatte) og dem med den laveste omsætning (72 % af dem med 2 millioner euro eller mindre sammenlignet med 84 % for alle SMV med større omsætning). Det var også mindre almindeligt blandt de nyeste SMV'er (60 %, hvis de var mindre end to år gamle) og dem med kun én ejer (69 % for en mandlig ejer og 63 % for kvindelige ejere).

6. Virksomheder, der havde brugt egenkapitalfinansiering i de seneste seks måneder

Kun 5 % af EU's SMV'er havde brugt egenkapitalfinansiering i de seneste seks måneder. Det var næsten dobbelt så almindeligt blandt større virksomheder (9 % af dem med 250+ ansatte) i EU.

Egenkapitalfinansiering var langt den mest almindelige blandt SMV'er i Litauen (45 %) og var endda steget siden 2011-niveauerne (38 %). Et godt stykke bagud dette niveau, men klart over gennemsnittet, blev set i Letland (16 %), Sverige (12 %) og Finland (10 %). Det blev dog meget lidt brugt i Ungarn, Estland, Kroatien og Portugal (alle 1 % eller mindre). Niveauerne har ændret sig lidt siden 2011 i de fleste EU-lande undtagen Litauen (op) og et betydeligt fald i Danmark (fra 46 % til 9 %) og Sverige (fra 31 % til 12 % i 2013).

Virksomhedens karakteristika – egenkapitalfinansiering

Egenkapitalfinansiering var mere sandsynlig blandt større SMV'er (stigende fra 4 % blandt dem med kun 1-9 ansatte til 7.5 % blandt dem med 50-249 ansatte) og dem med det højeste indtægtsniveau (11 % for SMV'er med mere end 50 mio. EUR ). Det var også mere sandsynligt blandt SMV'er, der har været etableret i mindst 10 år (9%) og SMV'er i handelssektoren (15%). Ikke overraskende var det mest almindeligt blandt SMV'er, der var delvist ejet af venturekapital eller business angels (21%).

Baggrund

Denne undersøgelse blev anmodet om af Europa-Kommissionens Generaldirektorat for Erhverv og Industri i samarbejde med Den Europæiske Centralbank.

Mere information

Rapport om små og mellemstore virksomheders adgang til finansiering (SAFE) i 2013.

EU Adgang til Finans internetportal

Interview med VP Tajani: "COSME til at anspore adgang til kredit for små virksomheder"

COM-EIB SMV-initiativ godkendt af Det Europæiske Råd i oktober

Grønbog om langsigtet finansiering

Del denne artikel: