Europa strejker beskæftige at fuldføre bankunion

Reuters/Laurent Dubrule

Europa tog det sidste skridt for at fuldføre en bankunion den 19. marts med et agentur til at lukke banker i eurozonen, men der vil ikke være nogen fælles regeringsstøtte til at betale omkostningerne ved lukninger.

Gennembruddet afslutter et dødvande med Europa-Parlamentet, som overtalte eurolandene til at styrke ordningen. Det fuldender den anden søjle i bankunionen, som starter i slutningen af ​​året, når Den Europæiske Centralbank tager over som vagthund.

Aftalen betyder, at ECB har midlerne til at lukke banker, som den beslutter er for svage til at overleve, hvilket styrker dens rolle som tilsynsførende, mens den forbereder sig på at udføre sundhedstjek af den stadig skrøbelige sektor.

Præsident for Den Europæiske Centralbank (ECB), Mario Draghi, sagde, at planerne om at tillade den nye 'resolution' eller oprydningsfond at låne for at supplere sig selv så lovende ud, og at beslutningstagningsordningen for at lukke en bank var blevet strømlinet.

"Vi har altid gjort opmærksom på, at vi har brug for en mekanisme, der er ordentligt finansieret, og aftalen forbedrer faktisk den eksisterende finansiering," sagde Draghi til journalister, da han deltog i et møde med EU-ledere.

"Alt i alt gjorde vi fremskridt for en bedre bankunion."

reklame

Michel Barnier, EU-kommissæren med ansvar for regulering, sagde, at ordningen ville hjælpe med at bringe "en ende på æraen med massive redningsaktioner".

"Den anden søjle i bankunionen vil gøre det muligt at håndtere bankkriser mere effektivt," sagde han.

Aftalen gør det sværere for EU-landene at udfordre ECB, hvis centralbanken udløser banklukninger, og etablerer en fælles €55 milliarder back-up fond over otte år - hurtigere end planlagt, men langt længere end ECB's vagthund havde håbet.

Men det nye system, som Barnier indrømmede ikke var perfekt, har mangler.

For det første er afviklingsfonden lille og ville efter ECB's vagthunds opfattelse hurtigt blive brugt. For at afhjælpe, at fonden vil være i stand til at låne for at genopbygge brugte penge.

Euroområdets regeringer vil dog ikke slå sig sammen for at gøre det billigere og lettere for dem at gøre det.

De 18 eurolande har ikke til hensigt i fællesskab at dække omkostningerne ved at håndtere individuelle bankkonkurser, en central grundsætning i den oprindelige plan for bankunionen.

Tyskland modstod pres fra Spanien og Frankrig for at give en sådan indrømmelse. Dets finansminister Wolfgang Schaeuble hilste nye regler velkommen, der tvinger bankkreditorer til at tage tab, og at "det gensidige ansvar ... forblev udelukket" - en henvisning til at dele byrden ved et bankkollaps.

Der vil heller ikke være nogen fælles beskyttelse af indskud.

Næsten syv år siden, at den tyske udlåner til små virksomheder, IKB, blev Europas første offer for den globale finanskrise, kæmper regionen stadig for at løfte sin økonomi ud af svimmelheden, og bankerne påtager sig en stor del af skylden for ikke at låne ud.

Bankunionen og den oprydning af bankernes bøger, der vil ledsage den, har til formål at genoprette deres tillid til hinanden. Det formodes også at forhindre forgældede stater i at beskytte de banker, der køber deres obligationer, som i loven behandles som "risikofri" på trods af Grækenlands misligholdelse i alt undtagen navn.

Under den indgåede aftale vil en fond, der består af afgifter på banker, blive opbygget over otte år i stedet for 10 som oprindeligt forudset. Fyrre procent af fonden vil blive delt mellem landene fra starten og 60 % efter to år.

Den forestiller sig også at give Den Europæiske Centralbank den primære rolle i at udløse lukningen af ​​en bank, hvilket begrænser mulighederne for landeministre til at udfordre et sådant skridt.

Mark Wall, Deutsche Banks cheføkonom i eurozonen, sagde, at nye regler for at pålægge tab på obligationsejerne i nødlidende banker ville reducere byrden på fonden, men advarede om, at dens størrelse var for beskeden. "En tværeuropæisk fond på størrelse med 55 mia. euro vækker nogle øjenbryn i forhold til skala," sagde han.

Fonden vil være i stand til at låne mod fremtidige bankafgifter, men vil ikke være i stand til at stole på, at euroområdets redningsfond kan rejse kredit. Kritikere siger, at dette betyder, at det primære ansvar for problemlånere forblev hos deres hjemlande, og at bankunionen aldrig vil leve op til sit navn.

"Nøglen til bankunionen er en autoritet med finansiel indflydelse. Det har de ikke, så vi har ikke en bankunion," sagde Paul De Grauwe fra London School of Economics.

"Hele idéen var at skære den dødelige omfavnelse mellem bank og suverænt af. Men hvis en bankkrise skulle bryde ud igen, ville det være tilbage til, hvordan det var i 2008 med hvert land for sig."

Carsten Brzeski, økonom hos ING, sagde, at beslutningsprocessen for at lukke en bank var for kompliceret og langhåret.

Europas bankers skrøbelighed og politiserede karakter er blevet fremhævet af den syge østrigske statslångiver Hypo Alpe Adria HAABI.UL.

Wien vil sponsorere en dårlig bank for at isolere omkring 18 milliarder euro af dårlige lån ydet af banken, efter at Joerg Haider, den yderste højrefløjspolitiker, der styrede dens hjemprovins, tidligere har øget sine aktiviteter.

På trods af bankens indvirkning på statsgælden føler mange politikere, at Østrig ikke har noget valg. Hvis bankunionen var på plads, ville situationen være lidt anderledes.

Nøglefakta om Europas bankunion

(Yderligere rapportering af Martin Santa og jan Strupczewski i Bruxelles; Redigering af Catherine Evans og Susan Fenton)

Del denne artikel: