EU adgang til finansiering Dage: At hjælpe med at forme et SMV-venligt finansiering markedet

Små og mellemstore virksomheder, som EU er afhængig af for 85 % af de nye job i den private sektor, er særligt hårdt ramt af dette fald, da de ikke kan investere eller udvide deres virksomheder, så længe betingelserne for kreditter forbliver så vanskelige. Derfor tager Europa-Kommissionen skridt til hurtigt at bygge bro over markedsgabet i leveringen af ​​SMV-finansiering ved at yde 3.5 mia. EUR i yderligere finansiering til SMV'er hvert år fra 2014 til 2020 ved hjælp af det nye Competitiveness of Enterprises and SMVs-program (COSME). For at COSME kan få succes, er det afgørende, at der skabes et effektivt partnerskab mellem EU-institutionerne og de finansielle organisationer, der giver SMV'er adgang til kredit. Det er grunden til, at næstformand Antonio Tajani, kommissær for virksomheder og industri, i dag (31. oktober) lancerer en række arrangementer i Rom - "EU Access to Finance Days" - for at forklare, hvordan COSME's nye finansielle instrumenter vil fungere og tilskynde til velrenommerede finansmarkedsoperatører til at blive COSME-formidlere.'EU Access to Finance Days' vil blive organiseret i alle EU's hovedstæder fra efteråret 2013 til slutningen af ​​2014. Den næste begivenhed finder sted i Vilnius, Litauen den 5. november 2013. Fremtrædende talere kl. dagens "adgang til finansdag" i Rom omfatter Flavio Zanonato, italiensk minister for økonomisk udvikling; Dario Scannapieco, næstformand for Den Europæiske Investeringsbank; Luigi Federico Signorini, vicegeneraldirektør for Bank of Italy; Giovanni Sabatini, generaldirektør for den italienske bankforening; Aurelio Regina, næstformand for Confindustria; og Richard Pelly, administrerende direktør for Den Europæiske Investeringsfond. Arrangementet vil også præsentere SMV-fokuserede aktiviteter i Den Europæiske Investeringsbank og andre EU-programmer, der støtter SMV'er.

Hvad er det nye COSME-program? Hvad vil det tilbyde SMV'er?

Vicepræsident Tajani understregede i dag, at programmet for virksomheders og SMV'ers konkurrenceevne (COSME), som løber mellem 2014 og 2020, er det første Europa-Kommissionens program nogensinde, der udelukkende er dedikeret til at støtte SMV'er. COSME er først og fremmest et instrument til at forbedre adgangen til finansiering for SMV'er, støtte deres internationalisering og forbedre deres adgang til markeder.

COSME vil stort set fortsætte de vellykkede aktiviteter i det nuværende rammeprogram for konkurrenceevne og innovation (CIP), men sigter mod bedre at imødekomme SMV'ers behov ved at målrette mod de mere sårbare kategorier af små virksomheder, som i øjeblikket er underbetjent af markedet.

60 % af COSME's anslåede budget på 2.3 mia. EUR vil blive dedikeret til finansielle instrumenter, tilvejebringelse af garantier og risikovillig kapital, med det formål at fremme strømmen af ​​kredit og investeringer til SMV-sektoren. COSME vil stille en garantifacilitet til rådighed for SMV-lån på op til 150 000 EUR med fokus på SMV'er, der ellers ville have svært ved at få adgang til finansiering. COSME's egenkapitalfacilitet vil stimulere udbuddet af risikovillig kapital med særligt fokus på SMV'ers ekspansions- og vækstfase.

COSME-støtte vil blive leveret til SMV'er via velrenommerede finansielle formidlere i de deltagende lande - såsom banker, leasingselskaber, gensidige garantiforeninger eller venturekapitalfonde - for at sikre, at kredit er så let at få adgang til som muligt. For at tage højde for mangfoldigheden af ​​SMV-finansieringsmarkedet i Europa vil COSME give finansielle formidlere mulighed for at skabe individuelle produkter, der bedst passer til SMV'ernes behov på deres specifikke marked.

reklame

COSME-budgettet vil også opretholde mange af de samme succesrige programmer, der allerede er på plads, herunder medfinansiering af European Enterprise Network, med dets mere end 600 kontorer i og uden for EU. COSME vil også støtte internationalisering af SMV'er, Erasmus for unge iværksættere, iværksætteruddannelse, IPR-helpdeske og reduktion af administrative byrder.

Hvad er COSME's forventede virkninger?

Effekten af ​​programmet vil være enorm. COSME-støttede finansielle instrumenter bør resultere i en årlig stigning på 3.5 mia. EUR i yderligere udlån til og/eller investeringer i EU-virksomheder. Hvert år forventes COSME at bidrage til en stigning i EU's BNP på 1.1 mia. EUR og bistå 40 000 virksomheder med at skabe eller redde 30 000 job og lancere 1 200 nye forretningsprodukter, tjenester eller processer.

Typisk SMV-modtager: Mindre end 10 ansatte, 65 000 EUR kredit

Under Europa-Kommissionens tidligere program til støtte for konkurrenceevnen (CIP) blev lånegarantier brugt til at stimulere långivning til iværksættere eller små virksomheder, som normalt ikke ville have tilstrækkelig sikkerhed til at opnå et lån. 220 procent af de 000 2012 SMV'er fra hele Europa, som var CIP's begunstigede indtil udgangen af ​​10, havde XNUMX eller færre ansatte; netop den kategori, der har sværest ved at få et lån.

Men takket være CIP var det gennemsnitlige garanterede lån, disse små virksomheder modtog, omkring 65 000 EUR. Ved udgangen af ​​december 2012 havde CIP's finansielle instrumenter mobiliseret over 13 mia. EUR i lån og mere end 2.3 mia. EUR i risikovillig kapital. Sammenlignelige fordele vil blive opnået under COSME, lidt modereret af det faktum, at COSME især vil målrette mod SMV'er, der uden dets støtte ville have svært ved at få adgang til ekstern finansiering.

Det er ekstremt vanskeligt for SMV'er at få adgang til finansiering

Undersøgelser viser, at EU's SMV'er i meget høj grad er afhængige af banklån til deres eksterne finansiering, og at de har meget få alternativer: 30 % af virksomhederne bruger banklån og 40 % bankkreditter eller kassekreditter. For 63 % af SMV'erne er banklån også den mest foretrukne eksterne finansieringsløsning til at realisere virksomhedernes vækstambitioner. I den økonomiske afmatning er bankerne blevet mere risikovillige, efterspørger højere risikomarginer og tilbyder mere krævende forhold.

Vanskelig adgang til kredit er blandt SMV'ernes største bekymringer (15 %): Ifølge den seneste undersøgelse fra Europa-Kommissionen fik omkring en tredjedel af SMV'erne ikke den finansiering, de havde planlagt. De seneste data fra Den Europæiske Centralbank (ECB) indikerer, at den samlede udlån til den ikke-finansielle private sektor fortsat er svag.

Hvorfor har vi brug for et specifikt program til at støtte SMV-finansiering

På trods af deres betydning for økonomien står SMV'er over for særlige udfordringer med hensyn til adgang til finansiering, hovedsagelig på grund af informationsasymmetrier. Mens SMV'er er i stand til at opbygge stærke business cases for oprettelse og udvidelse af deres virksomheder, har långivere en tendens til at være dårligt rustede til at vurdere risiciene forbundet med SMV'ernes forretningsmodeller og har en tendens til at ty til lånebeslutninger udelukkende baseret på balancetal. Men mange SMV'er har ikke stærke nok balancer til at opfylde kriterierne for bankudlånsgodkendelse, især hvis værdien af ​​SMV'en er indeholdt i intellektuel ejendom, en sund kundebase eller andre midler, som ikke kan opfanges af finansiel rapportering.

Konsekvenserne af gældskrisen har også uforholdsmæssigt påvirket udlån til SMV'er. Sammenlignet med større virksomheder har SMV'er altid stået over for strukturelle problemer på området for adgang til finansiering. Men disse problemer er blevet forværret af finanskrisen. I løbet af de sidste to år, ifølge statistikker fra ECB, blev næsten en tredjedel af de SMV'er, der ansøgte om banklån, afvist eller endte med at få mindre, end de anmodede om.

Finansielle formidlere er en vital livline

EU bruger både lovgivning og det begrænsede EU-budget til at modvirke den nuværende overvældende modvilje mod at investere i og låne ud til SMV'er. Der tages to generelle tilgange, for det første for at støtte ydelsen af ​​SMV-lån - og dermed forbedre adgangen til kredit - og for det andet for at stimulere investeringer i SMV'er, f.eks. gennem saminvesteringer med venturekapitalfonde.

Adgangen til kreditbistand kanaliseres gennem udvalgte finansielle formidlere. Disse omfatter banker, leasinggivere, gensidige garantiforeninger, mikrofinansieringsudbydere og venturekapitalfonde. EU garanterer en del af de risici, de påtager sig, og erfaringen viser, at deltagelse i EU's adgang til finansieringsprogrammer betyder, at de yder flere SMV-lån, end de ellers ville gøre. Denne tilgang genererer også en høj løftestangseffekt: CIP-programmet fandt, at hver 1 EUR brugt af EU på garantier, der blev brugt af finansielle formidlere, der ydede lån til SMV'er, resulterede i, at 30 EUR blev stillet til rådighed for den støttemodtagende virksomhed.

Ud over denne multiplikatoreffekt giver brugen af ​​finansielle formidlere også andre fordele: en politisk virkning, da deltagende finansielle formidlere abonnerer på stærke SMV-kreditforbedrende betingelser og derfor bidrager til gennemførelsen af ​​EU's politikker; og også adgang til institutionel "knowhow" i form af finansielle formidleres eksisterende ekspertise.

Hvordan vil SMV-finansiering ellers blive støttet af EU?

COSME vil blive suppleret med finansiering til forsknings- og innovationsdrevne virksomheder under Horizon 2020-programmet. Talrige foranstaltninger vil også blive gennemført af EIB-Gruppen (Den Europæiske Investeringsbank og Den Europæiske Investeringsfond) og vil blive stillet til rådighed inden for rammerne af de europæiske struktur- og investeringsfonde eller under programmet for beskæftigelse og social innovation og vil være knyttet til specifikke politiske mål.

Aftale om Basel III vil sikre fortsatte banklån til SMV'er
Europa-Kommissionen har også foreslået lovgivning for at forbedre effektiviteten af ​​de finansielle markeder. Der er opnået enighed om revisionen af ​​kapitalkravsdirektivet, Basel III (se MEMO/13/338).

De nye rammer vil gøre bankerne mere solide. For at sikre en passende kreditstrøm til SMV'er i den nuværende vanskelige økonomiske kontekst vil de nye regler indføre en reduktion i kapitalkravene for bankeksponeringer til SMV'er gennem anvendelse af en støttefaktor på 0.76. Dette vil give kreditinstitutter et passende incitament til at øge den tilgængelige kredit til SMV'er. Den bedre finansielle stabilitet i vores banker, målrettet af Basel III, vil derfor ikke resultere i kreditrestriktioner for de fleste små virksomheder.

Bedre integration af venturekapitalmarkedet

En forordning om europæiske venturekapitalfonde vedtaget i april 2013 (FORORDNING (EU) nr. 345/2013) vil gøre det muligt for venturekapitalister at operere mere effektivt i EU. Med hjælp fra et europæisk pas kan fondsforvaltere markedsføre deres midler i hele EU. Dette vil lette grænseoverskridende fundraising og skabe et ægte indre marked for venturekapitalfonde.
Se også: MEMO/13/209

Forbedring af SMV'ers adgang til kapitalmarkederne

Ved at hjælpe med at tiltrække flere private investeringer søger Europa-Kommissionen også at udvikle en ramme for effektiv, diversificeret og forbedret langsigtet finansiering for SMV'er. En af løsningerne er at forbedre SMV'ers adgang til kapitalmarkederne: investorer kunne opmuntres til at foretage flere investeringer i SMV'er gennem mere synlige SMV-markeder og mere synligt børsnoterede SMV'er og mid-caps.

To nylige forslag til at tiltrække investorer gennem mere synlige SMV-markeder og mere synlige børsnoterede SMV'er:

• Et forslag til direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID) for at understøtte udviklingen af aktiemarkeder specialiseret i SMV'er. (se IP/11/1219 og MEMO/11/716)
• Et forslag til en ændring af gennemsigtighedsdirektivet for at give bedre information om børsnoterede SMV'er.

EU-tiltag til dato for at øge långivningen til SMV'er

Pr. 31. december 2012 havde EU's rammeprogram for konkurrenceevne og innovation mobiliseret mere end 15 milliarder euro til at finansiere SMV'er.
• Med et budget på 1.1 mia. EUR har CIP-programmet allerede hjulpet med at mobilisere over 16 mia. EUR til SMV'er i hele Europa.
• SMV-garantifacilitet (SMEG); takket være sine garantiordninger har CIP allerede hjulpet over 220 000 SMV'er med at få adgang til over 13 mia. EUR i lån.
• Den højvækst og innovative SMV-facilitet (GIF): CIP-finansierede investeringer i venturekapitalfonde, understøttede allerede investeringer i over 300 hurtigtvoksende SMV'er på mere end 2.3 milliarder euro.

Sådan fungerer CIP

CIP-programmet (løber fra 2007-2013) har hjulpet SMV'er med at finde finansiering, de har brug for til at drive, udvikle eller vokse på forskellige udviklingsstadier.
CIP sigter mod at gøre finansieringen af ​​SMV'er lettere gennem udvikling af den mest relevante kanal for SMV'er ekstern finansiering: et banklån. Dette er af afgørende betydning for langt de fleste SMV'er. Programmet omfatter også foranstaltninger, der er fokuseret på de særlige behov hos SMV'er med højt vækstpotentiale, for hvilke egenkapitalinvesteringer kan være en mere egnet finansieringskilde.

De finansielle CIP-instrumenter forvaltes af Den Europæiske Investeringsfond gennem nationale og regionale finansielle formidlere (f.eks. banker og venturekapitalfonde) i EU's medlemsstater. Programmets arkitektur mobiliserer finansielle institutioner til at yde yderligere finansiering til SMV'er.

Lånegarantier: EU-støttede lån til rådighed for SMV'er

• Yngre og mindre virksomheder er mere tilbøjelige til kun at få noget af den finansiering, de har anmodet om fra låneinstituttet (finansiel formidler), og i mange tilfælde bliver de fuldstændigt afvist. Støtte er tilgængelig i form af lån med støtte fra EU.
• Garantier, der tilbydes banker, giver SMV'er adgang til banklån
• under SMV-garantifaciliteten (SMEG) kan et låneinstitut modtage EU-garanti, hvis det har til hensigt at låne til SMV'er. Med en EU-garanti bank kan låne til mere risikable kategori af kunder (unge virksomheder, iværksættere uden en kredit historie, tilstrækkelig sikkerhed osv.) eller simpelthen låne mere til SMV'er.

Forbedret adgang til egenkapitalfinansiering:

• Små, meget innovative virksomheder indebærer en risikokategori, som sjældent kan accepteres af traditionelle finansieringsudbydere, og som sådan har brug for en skræddersyet støtte – bortset fra banklån.
• Halvdelen af ​​CIP-ressourcerne, der afsættes til SMV'ers adgang til finansiering, investeres af Den Europæiske Investeringsfond i venturekapitalfonde, som igen investerer i nystartede virksomheder og SMV'er med højt vækstpotentiale.
• Den højvækst- og innovative SMV-facilitet (GIF) giver kapital – normalt i størrelsesordenen millioner af euro – til innovative SMV'er i forskellige udviklingsstadier.

For mere information, klik her.